$Constellation Energy (CEG.US)$ shares are trading higher on Friday after the company announced an agreement to acquire electricity generation company Calpine Corp. in a cash and stock deal valued at $16.4 billion.
The transaction also entails the assumption of Calpine's debt, bringing the total net purchase price to approximately $26.6 billion.
The agreement will combine Constellation's expertise in nuclear energy with Calpine's fleet of low-emission natural gas and geothermal plants.
Calpine's fleet of 79 energy facilities in operation represents over 27,000 megawatts of generation capacity.
The companies expect the acquisition to close within twelve months of signing, pending regulatory approvals.
At close, it's projected to be accretive to Constellation's earnings, with a 20% increase in operating EPS by 2026.
The acquisition is also expected to generate more than $2 billion in annual free cash flow.
Constellation, under the helm of CEO Joe Dominguez, claims that nearly 90% of its annual energy output comes from emissions-free sources.
The Calpine purchase brings a major gas-fired asset under Constellation's umbrella, perhaps forcing a rethinking of its green-energy branding.
Constellation expects to fund the cash portion of the transaction through a combination of cash on hand.
The company held $1.79 billion in cash and equivalents as of Sept. 30, 2024.
コンステレーション・エネルギー（ナスダック: CEG）の株は、同社が電気発電会社のカルパイン・コープを164億ドルで現金と株式の取引で買収する合意を発表した後、金曜日に高く取引されています。
この取引にはカルパインの負債を引き受けることも含まれており、総購入価格は約266億ドルに達しています。
この合意は、コンステレーションの原子力エネルギーに関する専門知識とカルパインの低排出天然ガスおよび地熱発電所の fleet を組み合わせることになります。
カルパインの79のエネルギー施設は、27,000メガワット以上の発電能力を表しています。
両社は、規制当局の承認を前提に、契約締結から12か月以内に買収を完了する見込みです。
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完了時には、2026年までに運営EPSが20%増加し、コンステレーションの収益に貢献すると予測されています。
また、この買収により、年間フリーキャッシュフローが20億ドル以上生まれることが期待されています。
コンステレーションは、CEOのジョー・ドミンゲスの指揮の下、年間エネルギー出力のほぼ90%が排出ゼロの源から来ていると主張しています。
カルパインの購入は、コンステレーションの傘下に主要なガスファイア資産をもたらし、グリーンエネルギーブランディングの再考を余儀なくさせるかもしれません。
コンステレーションは、この取引の現金部分を手元の現金の組み合わせを通じて資金調達することを期待しています。
同社は2024年9月30日現在、現金およびその同等物として17.9億ドルを保有していました。
価格の動き：コンステレーションエナジーの株式は、金曜日の最後の確認時にプレマーケットで14.4%上昇し、$279.00で取引されています。
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